Mastercard 六十年：一群银行，如何建起全球支付网络

作者： Stablehunter、Yokiiiya

一个在万事达工作的朋友，给我推荐了一本书《Payments Systems in the U.S.: A Guide for the Payments Professional》。他说， Visa 和 Mastercard，more than business。

我们最熟悉的，是银行卡上的两个标志：Visa 的蓝色字样，Mastercard 的红黄双圆。它们出现在相似的消费场景里，也争取同一批银行和客户，但如果把它们的关系只理解成两家公司的生意竞争，就会漏掉很多故事。

两张网络曾有共同的会员银行，也参与制定共同的技术标准。银行既需要它们，也与它们谈条件；它们彼此竞争，又在安全和互操作上有共同利益。Mastercard 和 Visa 的起点不太一样，它从一群银行共同建立的协会，逐渐长成了一家拥有自己品牌的全球公司。

Visa 的故事，从一家银行的产品开始，Mastercard 的故事，从多家银行决定联合起来开始。 1958 年，美国银行在加利福尼亚推出 BankAmericard 。到了 1966 年，它开始向美国及海外的其他银行授权，让更多银行加入这套体系。

同样在 1966 年，另一批银行成立 Interbank Card Association，简称 ICA ，也就是 Mastercard 的前身。从成立之初，它就采用会员银行共同治理的方式，没有由某一家银行单独主导。

当时，其他银行可以选择加入后来发展成 Visa 的 BankAmericard 体系，也可以联合起来另建一张网络。Mastercard 就是后一种选择的结果。

对于 ICA 来说，合作首先要解决的，是一张卡怎样跨过银行之间的边界。 对单家银行来说，发一张卡和让这张卡到处能用，是两种难度完全不同的事情。

银行认识自己的客户，可以审核他的信用，决定借给他多少钱。但客户会去别的城市旅行，也会走进由其他银行服务的商店。商户愿不愿意收这张卡？怎么知道交易获得了批准？卖出商品以后，怎么收到钱？出了争议，找谁处理？

如果每两家银行都单独谈一遍，关系很快就会复杂到难以维护。共同网络的价值由此出现：参与者接受一套规则，通过共同系统传递交易信息，完成机构之间的清算与结算安排。Mastercard 在六十周年回顾中，也把这个共享系统视为公司成立时的核心任务。

银行交出一部分独立决定产品运作方式的空间，换回一张卡更广的使用范围，而这种交换背后，有很直接的收入动力。信用卡让银行能够向原有地理经营范围之外的消费者提供贷款，银行可以先通过一张信用卡建立客户关系，不必等对方来开一个存款账户。受理范围扩大，意味着银行有机会触达更多借款人，扩大自己的消费者信贷业务。

这也影响了协会内部谁更有话语权，在两家网络仍由会员银行共同拥有和管理的年代，发卡比收单更有利可图，发卡机构在重要委员会和董事会中的声音也经常占据主导。

这是支付网络最早的一笔交换： 银行愿意接受共同规则，是因为这些规则能帮助它们扩大自己的生意。 共同建网的参与者，也并不天然拥有相同的影响力。

ICA 成立两年后，就开始向美国之外寻找合作。1968 年，它与墨西哥的 Banco Nacional 建立联系，与欧洲的 Eurocard 结盟，日本的首批会员也在同年加入。

进入欧洲时，ICA 找到了当地已有的卡组织 Eurocard 合作，欧洲的银行已经有自己的客户和合作商户，双方把网络连接起来，就能让各自的卡在更多地方使用。对 ICA 来说，这也意味着它可以借助当地已有的银行关系拓展业务。

到了 1970 年，BankAmericard 转入独立公司，随后在 1976 年启用 Visa 品牌。此时，Mastercard 的前身仍使用 Master Charge 这个名字。

对 Mastercard 来说，最初由多家美国银行共同建立的体系，开始通过海外伙伴，连接更多国家的银行和商户。

1979 年，Master Charge 正式更名为 Mastercard，随着业务进入更多国家，这个统一品牌也出现在越来越多银行发行的卡上。

进入 1980 年代，公司继续扩大产品种类。1983 年推出的 Gold Mastercard，面向的是更高消费能力的客户，银行可以在同一套网络上，向不同客户提供不同的卡产品。

同一时期，Mastercard 也在扩大银行卡能做的事情，1980 年代后期，它收购 Cirrus ATM 网络，把跨银行取现纳入自己的业务版图。

买东西和取现金，对持卡人来说是两种不同的需求。连接 ATM 网络后，银行卡的用途进一步延伸：出门在外，除了在商店付款，也能通过接入网络的 ATM 取现。

这一阶段，Mastercard 在扩大两种连接： 一边连接更多国家的银行，一边连接更多用卡场景。 接下来，当银行希望客户直接使用存款账户里的钱付款时，借记卡就成了新的增长机会。

1991 年，Maestro 推出。

进入 1990 年代，网络开始向更多日常付款场景扩展。信用卡只是其中一种入口，ATM 网络连接取现需求，借记卡连接银行存款账户。1991 年推出的 Maestro，就是 Mastercard 拓展借记支付的重要一步。

不过，已经是网络会员的银行，也未必会顺理成章地采用它的新产品。Visa 和 Mastercard 想让银行推出它们的借记卡，就去找以前合作的信用卡负责人。聊了才发现，信用卡归这个部门管，储蓄账户、ATM 和银行网点却归另一个部门管。熟悉的人，并不能替这件事拍板。

而管储蓄账户的部门，已经在推广自己那套输密码付款的借记卡，也要考虑自己的业务能赚多少钱、要花多少成本。现在换一套产品，谁来负责、收入怎么算，都得重新商量。银行花了好几年才把这些关系理顺，也逐渐看到：在当时的美国市场，Visa 和 Mastercard 的借记卡产品能给银行带来更有吸引力的收益。

这也说明， Mastercard 要把业务做起来，得先让银行愿意采用它的产品，还得找到银行里真正能拍板的部门。

1997 年，Priceless 开始走向消费者。

银行愿意发 Mastercard 的卡，还只是第一步。卡到了消费者手里，付款时会不会被拿出来，是另一个问题。

一个人钱包里可能有好几张卡。有的积分多，有的优惠好，有的只是用习惯了。对 Mastercard 来说，拿到银行的发卡合作，并不等于拿到了持卡人以后的每一笔消费。

1997 年，Mastercard 推出了 Priceless 广告系列。最早的广告讲的是一位父亲带孩子去看棒球：买票、买吃的都要花钱，父子一起度过的时光却无法用价格衡量。Mastercard 把自己的品牌，放进了这样一个普通人能理解的生活场景里。

1997 年 Priceless 首支广告：和孩子好好聊一场，无法标价。

这套广告想建立的联系是：当你为在意的人和事花钱时，Mastercard 可以陪在身边。它让银行卡上的红黄双圆，有了一个容易被记住的故事。

从商业上看，Mastercard 要同时争取两边。 银行决定发什么卡，持卡人决定用哪张卡 ，品牌广告，就是它直接影响持卡人的一种方式。

一张卡上，银行的名字和 Mastercard 的标志放在一起，背后却有各自的经营目标。银行希望客户继续使用自己的产品，Mastercard 希望消费者在不同银行发行的卡中，也能认出并选择自己的品牌。双方需要合作，也各自希望与消费者建立更深的联系。

1998—2001 年，与 Visa 的竞争、合作和法律纠葛同时展开。

Visa 和 Mastercard 并不是两个泾渭分明的阵营。在它们长期以银行协会形式运作的年代，两边却存在共同的会员银行，以及相互交叠的经济利益和治理关系。一家银行可以同时从两张网络中获益。

两家网络的运行规则在历史上非常相似，原因之一就是许多银行同时拥有两家协会、发行两种品牌的卡，这些银行希望规则尽量一致，以减少经营两套产品的复杂度。

这让两家公司的关系多了一层： 它们争取的客户，也曾经是共同的所有者。 网络之间要竞争，银行又希望两套体系不要给自己制造太多不同的要求。

1998 年，美国司法部起诉 Visa 和 Mastercard，挑战的内容包括这种双重治理安排，以及限制会员银行与其他卡网络合作的排他规则。

在安全和兼容性上，两张网络又有共同的需求。不同国家的卡片和终端需要兼容，安全技术也需要共同基础。Europay、Mastercard 和 Visa 参与开发了最初的 EMV 规范，EMVCo 于 1999 年成立，管理相关规范与互操作工作。

从商业上看，这种合作是有道理的。银行可以在卡组织之间选择，但商户很难承受每个品牌都要求一套完全不同的受理设备。

共同标准降低了接入难度，此后，银行把项目交给谁，消费者使用哪张卡，客户购买哪家的服务，仍然是竞争，各自的交易网络仍然独立运作。

2001 年，法院认定限制会员银行发行其他网络卡片的排他规则违法，这一判决针对的是排他限制，并未把会员重叠或两家公司之间的所有合作一概判为违法。

这几年里，两家公司一边共同推进技术标准，一边面对排他规则带来的法律挑战。技术上怎样兼容、商业上允许谁参与，是两件需要分别处理的事。

2002 年，Mastercard 与 Europay International 合并，并从会员协会转为私人股份公司。2006 年，它在纽约证券交易所上市，股票代码 MA。

合并 Europay，让 Mastercard 与欧洲银行的合作更紧密地归到同一家公司里。过去，Mastercard 是银行共同建立、共同管理的协会，主要为会员银行服务。上市后，它有了公众股东。这些股东关心的是：公司赚多少钱，利润能不能提高，下一步还能去哪里做生意。

原来的会员银行可以通过上市，把持有的部分权益变成现金。董事会也不再主要由会员银行的代表掌管。 银行仍然是重要客户，但 Mastercard 作决定时，还要考虑公司和其他股东的利益。 这次改组也涉及潜在诉讼和反垄断责任怎样承担，并不只是为了融资。

Visa 随后在 2008 年上市，两家公司都开始更明确地追求自己的增长，各自调整产品、收费和规则，对同时接受两种卡的商户来说，这意味着两套要求可能越来越不一样，需要分别适应。

在我看来，这是 Mastercard 历史里的关键转折，它开始自己决定怎样发展，也需要重新考虑：怎样让银行继续愿意合作，同时让公司赚到更多钱。

要理解这门生意，还得看一笔刷卡手续费最后去了哪里。顾客刷卡后，商户通常要支付一笔手续费。这笔钱会分给几个参与者，其中一部分叫“交换手续费”，通常由帮助商户收款的机构，付给向顾客发卡的银行。Mastercard 会通过结算流程处理这笔钱，但它不把这笔钱算作自己的收入。 它自己赚的，主要是提供支付网络、交易处理和其他服务的费用。

虽然交换手续费不归 Mastercard，发卡银行却很在意这笔收入。银行能在不同卡组织之间选择时，会考虑发哪种卡更划算。如果一种卡能带来更好的收益，银行就可能更愿意发行和推广它，Mastercard 也可能通过费用优惠和服务支持，争取大银行的发卡合作。

所以，Mastercard 制定的规则，不仅影响自己赚多少，也会影响银行赚多少、愿意推广哪张卡。但这些费用也会计入商户的收款成本，银行觉得有吸引力的安排，商户可能觉得太贵。

一条规则，甚至其中一个条款，都可能改变一笔生意里谁多赚一点、谁多付一点。 Mastercard 需要协调这些不同的利益，让银行愿意发卡，也让商户愿意继续收卡。

消费者的购物方式开始变化。在线下，商户可以看到顾客和卡片；到了网站和手机上，怎样减少填写信息的麻烦、确认付款人身份、保护卡号，都变成了新的问题。

2010 年，Mastercard 收购 DataCash，扩展电子商务支付服务。它要帮助商户接上线上支付，也要在交易进入网络前后提供更多处理能力。

2013 年，Mastercard 推出 Masterpass。消费者可以保存付款和配送信息，在支持这项服务的网站或应用里结账，减少反复输入信息的步骤，Mastercard 开始更直接地参与线上结账体验。

2014 年，Apple Pay 推出，Mastercard 与 Visa、American Express 一起成为首批支持的卡网络。Mastercard 的数字化服务 MDES 也参与其中，让银行卡能安全地放进手机支付场景。

其中一项关键技术是支付令牌。简单说，付款时可以使用一个替代真实卡号的数字标识，并对它的使用范围作限制。消费者看到的是手机里的卡，背后仍然需要银行、卡网络和手机钱包共同完成验证与交易处理。

用户可能越来越少拿出塑料卡，甚至不再注意银行卡上的标志，但付款仍然可能经过原来的卡网络。 Mastercard 需要适应新的付款入口，也有机会为这些入口提供安全和连接服务。

到 2016 年，Mastercard 已经与 Apple Pay、Android Pay、Samsung Pay 等钱包合作，同时继续发展 Masterpass，它既在做自己的产品，也在支持其他公司的钱包。

新参与者也促使网络调整规则。两家网络分别制定规则，明确 PayPal 及类似企业如何使用银行卡开展业务。支付入口多了，网络需要决定怎样把这些公司接进来，以及各方按什么规则合作。

这一阶段，Mastercard 要跟上的，是从卡片到网站、应用和手机的变化。它与消费者之间多了新的平台，和银行之外的合作伙伴打交道，也变得越来越重要。

上市之后，Mastercard 继续寻找新的业务机会，其中一个方向，是把服务范围扩展到银行卡之外。

2017 年，它取得 Vocalink 的多数股权，拓展账户支付基础设施业务，银行卡消费之外，银行账户之间转账所需要的系统，也成为它参与的业务。

2020 年，它完成对 Finicity 的收购，增加金融数据连接与开放银行能力，这一次，它拓展的是帮助客户连接和使用金融数据的服务。

2021 年，Mastercard 又完成对 Nets 旗下大部分 Corporate Services 业务的收购，增加账户间支付、实时支付基础设施、账单支付和电子发票等能力。

把这几笔交易放在一起看，Mastercard 的业务开始覆盖更多不依赖刷卡的付款方式，也延伸到金融数据服务。银行、企业和其他支付机构需要转账、连接账户或使用数据时，它希望自己同样能参与其中。

到这个阶段， “银行卡网络”已经不足以概括它全部的业务范围。 但收购能否变成长期收入，仍然要看客户是否愿意持续使用这些产品。

一张国际品牌的卡能够用于跨境消费，与一家机构获准在中国开展境内银行卡清算，是不同的业务条件。Mastercard 与网联成立的合资公司万事网联，在 2023 年获得银行卡清算业务许可，2024 年 5 月开始开展境内业务。

这足以成为它发展史上的重要节点。 全球网络进入一个市场，仍然需要当地的制度许可、银行合作和实际接入。 银行卡上的标志可以相同，背后的落地过程却要一个国家、一个机构地完成。

这个节点的意义在于：经营了几十年的国际网络，仍然要通过本地合作，才能进入一类新的业务。它在其他市场积累的品牌和技术，并不能自动替代这个过程。

同一时期，Mastercard 也在扩展另一类能力，2024 年底，它完成对 Recorded Future 的收购，增加威胁情报和网络安全服务。

从账户支付、金融数据连接到威胁情报，这几笔交易扩展了公司能够提供的服务。它们指向了一个共同的商业意图：当客户需要连接账户、使用金融数据、判断风险、保护系统时，Mastercard 希望自己也能提供服务。

它在尝试扩大“为什么客户需要我”的答案。交易经过卡网络，是一种答案；为客户解决支付周围的问题，是另外一些答案。

拓展这些新业务的同时，Mastercard 还要继续经营原来的银行卡生意。 银行推出新卡、替换旧卡时，是否继续选择它的网络，关系到已有的客户和交易能不能留下来。

2025 年，荷兰的一轮换卡，就能看出这种合作怎样延续。

当地银行正在把 Mastercard 旗下的 Maestro 借记卡，换成同属这一体系的 Debit Mastercard。2025 年底，Mastercard 与当地银行共同宣布了换卡进展。对持卡人来说，是银行寄来了一张新卡；对 Mastercard 来说，是银行在更新产品时，继续使用它的网络。

这也说明了银行在这门生意中的作用。大多数人办卡时，是先选银行，再从银行提供的卡里挑。银行决定某款卡使用哪张网络，Mastercard 就有机会随着这张卡进入客户的钱包。一家银行可以同时提供 Visa 和 Mastercard，但具体产品采用哪张网络，通常已经由银行安排好了。

比如，一家拥有很多客户的银行，选择用 Mastercard 的网络发行某款借记卡。客户开户、领卡、日常付款，Mastercard 就有机会通过这家银行进入他们的生活。它不需要逐个说服这些人先来选择自己。

这就是为什么银行过去的选择，会影响 Mastercard 后来的发展。合作时间长了，银行已经接好了系统，积累了发卡和处理交易的经验，客户手里也已经有了一批卡。更换网络会涉及系统调整、换卡和客户通知等工作，银行要考虑这些成本。当然，如果另一家网络的条件更合适，银行也可能更换合作方。

Mastercard 花了几十年，把不同国家的银行和商户连进同一张网络。 但网络覆盖全球，并不意味着每到一个国家，都能顺理成章地做成生意。

在中国，它需要通过与网联合作、取得境内清算许可，才能开展新的业务。在荷兰，它已有的银行合作，则随着 Maestro 向 Debit Mastercard 的换卡继续延续。一个是在进入市场，一个是在留住市场，背后都离不开当地机构的选择。

消费者看到的是银行卡上的红黄双圆，Mastercard 要面对的却是每个市场不同的问题：银行为什么愿意发它的卡，商户为什么愿意接受，监管允许它开展哪些业务。这些问题，很难只靠全球统一的品牌和技术来解决。

这也解释了为什么 Visa 和 Mastercard 在不同国家的地位并不一样。谁更早与当地银行建立合作，谁的产品更适合当地需求，谁能让合作延续下去，都会影响今天的市场格局。当地卡组织和消费者的支付习惯，也会影响两家的发展空间。

图：数据为 2023 年卡组织消费金额份额估计，包含线上与线下消费者向商户的付款，排除 ATM；不代表发卡量或全部支付方式的份额。灰色部分为其他卡组织，含四舍五入差异。部分国家示例，非完整全球排名。

对 Mastercard 来说，全球网络的价值，是让一张卡能在更多地方使用；本地合作的价值，是让当地银行愿意发出这张卡，让商户愿意接受它。每进入一个市场，它都需要把这两件事重新接起来。

Mastercard 的六十年，从一群银行决定共同建一张网络开始。后来，它有了自己的品牌，成为上市公司，把业务扩展到手机支付、账户转账和安全服务。但无论走到哪里，它始终需要回答同一个问题：当地的银行、商户和合作伙伴，为什么愿意选择它？

它与 Visa 的关系，也贯穿其中。两家公司争取同一批客户，希望更多交易经过自己的网络；但一张卡要跨越银行和国界使用，又需要大家遵守共同的技术与安全标准。 争的是生意，共同维护的是让生意能够发生的基础。

再回头看朋友说的那句 “Visa 和 Mastercard，more than business” ，就多了一层意思。我们熟悉的是蓝色字样和红黄双圆，背后却是几十年来不断变化的竞争、合作与利益关系。两家公司的发展史，也是一张银行卡怎样连接世界的故事。